الرقابة المالية تعتمد قواعد جديدة لصندوق ضمان التسويات

اعتمدت الهيئة العامة للرقابة المالية، اللائحة والإجراءات المنظمة لعمل صندوق ضمان المقاصة، التي أصدرها مجلس إدارة الشركة المصرية للمقاصة والحفظ والقيد المركزي بالتنسيق مع لجنة إدارة الصندوق، وذلك بهدف تنفيذ قرار مجلس الإدارة رقم 68 لسنة 2024 بشأن تنظيم عمل صندوق ضمان المقاصة والحد من المخاطر الناشئة عن تمثيل الطرف المقابل في التسويات.

ويهدف إلى مواءمة آليات عمل هيئة المقاصة والحفظ والقيد المركزي المصرية مع آليات عمل مؤسسات المقاصة والتسوية المركزية (الجهات المقابلة المركزية – CCP) للأوراق المالية العاملة في الأسواق العالمية وتغطية المخاطر الناشئة عن مخاطر الجهات المقابلة.

ومن خلال تطبيق مفهوم الشلال في إدارة مخاطر الطرف المقابل، استكملت المؤسسة تطوير أنشطة الصندوق من خلال زيادة حجم موارده حتى 650% من قيمة اشتراكات الأعضاء بهدف توفير تسلسل واضح في استخدام الموارد المالية ضد أي صعوبات مالية محتملة.

ويتم ذلك في إطار الجهود الرامية إلى زيادة قدرة الصندوق على التحوط ضد المخاطر المحتملة من خلال إنشاء مبالغ إضافية يلتزم أعضاء الصندوق بتوفيرها عند تلبية طلباتهم، ومن خلال إنشاء مخصصات من مؤسسات مختلفة، مثل وكالة التسجيل المركزي وصندوق حماية المخاطر غير التجارية، ووفقاً للقواعد المطبقة دولياً من قبل جميع مؤسسات المقاصة والتسوية المركزية للأوراق المالية.

كما سمحت المؤسسة لعضو الصندوق بطلب تبادل حقوقه والتزاماته الناشئة عن المعاملات التي تتم على الأوراق المالية المتداولة في البورصة المصرية، وذلك في معاملات تصل إلى 6 أضعاف قيمة حصة مشاركة الصندوق وبفترة تبادل أقصر من الفترات العادية (T+2).

يتولى صندوق ضمان المقاصة الوفاء بالالتزامات الناشئة عن عمليات شراء وبيع الأوراق المالية المتداولة في بورصات الأوراق المالية المصرية والمقايضات المالية والورقية الناشئة عن هذه المعاملات بما يحد من المخاطر الناشئة عن الطرف المقابل (مخاطر الطرف المقابل).

يغطي الصندوق جميع أعضاء المقاصة الذين تم إغلاق حساباتهم لدى الشركة وبنوك المقاصة بشكل مباشر نيابة عن آخرين أو لحسابهم الخاص، بشرط أن يتم إقراض الأوراق المالية اللازمة للسداد من خلال نظام تنشئه الشركة.

ونص القرار على أن يشرف على إدارة الصندوق لجنة إدارة مكونة من 7 أعضاء برئاسة مدير عام شركة الإيداع والقيد المركزي للأوراق المالية، وعضوية 3 ممثلين عن أعضاء الصندوق (2 منهم يمثلان شركات الوساطة)، وعضو عن المؤسسات الإيداعية التي تجري عمليات المقاصة، وممثل عن شركة الإيداع والقيد المركزي ينتخبه مجلس الإدارة بناء على اقتراح المدير العام، وممثل عن البورصة المصرية يقترحه رئيسها، وممثل عن صندوق حماية المستثمرين من المخاطر غير التجارية يقترحه رئيسه.

ويتم تعيين كل ممثل عن شركة الإيداع والقيد المركزي والبورصة المصرية وصندوق حماية المستثمر بعد صدور قرار عدم الممانعة من الهيئة. مدة العضوية في اللجنة ثلاث سنوات تبدأ من تاريخ موافقة الهيئة على قرار مجلس إدارة الشركة بتشكيل اللجنة. وللجنة أيضاً الحق في دعوة من تراه مناسباً لحضور اجتماعاتها دون أن يكون لذلك أصوات في قراراتها.

ويأتي هذا التطور في إطار استكمال العمل الجاري من قبل هيئة الرقابة المالية لضمان الاستقرار في الأسواق المالية غير المصرفية وحماية حقوق كافة المؤسسات الوسيطة.