ماذا يعني رفع تصنيف مصر الائتماني؟ مصرفيون يجيبون

قال مصرفيون تحدثوا لNNI مصر، إن رفع وكالة فيتش إنترناشيونال للتصنيف الائتماني لمصر سيعزز ثقة المستثمرين في الاقتصاد المصري ويخفض تكلفة الاقتراض الخارجي لمصر والبنوك.

أعلنت وكالة “فيتش” الدولية، أمس، رفع التصنيف الائتماني طويل الأجل لمصر من “B-” إلى “B” مع نظرة مستقبلية مستقرة لأول مرة منذ عام 2019.

وأرجعت فيتش عوامل رفع التصنيف الائتماني إلى زيادة تدفقات النقد الأجنبي إلى مصر والإجراءات الإصلاحية التي تم اتخاذها، وأهمها الحفاظ على مرونة سعر الصرف على أساس أكثر استدامة.

زيادة ثقة المستثمرين

وقال محمد عبد العال، الخبير المصرفي، لNNI مصر، إن رفع التصنيف الائتماني لمصر يعزز تراجع مخاطر الاستثمار في مصر، ويعزز ثقة المستثمرين الأجانب في جدية الحكومة في تنفيذ الإصلاحات الاقتصادية.

وأضاف أن زيادة تصنيف مصر سيسمح لها أيضًا بطرح السندات في الأسواق العالمية والحصول على قروض بأسعار فائدة منخفضة، حيث يعد التصنيف أحد أسباب تحديد سعر الفائدة.

وأرجعت فيتش في تقريرها عوامل تحسن الجدارة الائتمانية لمصر إلى زيادة تدفقات النقد الأجنبي، خاصة من الاستثمارات في مشروع تنمية رأس الحكمة، وتدفق الاستثمارات الأجنبية غير المباشرة إلى مصر، وزيادة احتياطيات مصر من النقد الأجنبي. إلى مستويات تاريخية.

وشددت وزارة المالية على زيادة الثقة في سياسة سعر الصرف، والتي ستكون أكثر مرونة واستدامة عما كانت عليه في السابق.

وبعد القرار في مارس الماضي، وعد البنك المركزي بالمحافظة على سعر صرف مرن للجنيه أمام العملات الأجنبية، ليشكل العرض والطلب آلية تحديد السعر دون تدخله.

التحسن المتوقع في تصنيفات البنوك

وأكد محمد عبد العال أن البنوك ستستفيد من تحسين التصنيف الائتماني للبلاد لأنه سيؤدي إلى زيادة تصنيفها الائتماني.

وأضاف أن تحسين تصنيف البنوك سيساعد في تقليل تكاليف الائتمان ورسوم المعاملات مع مراسلي البنوك الأجنبية.

وكانت وكالة فيتش قد خفضت تصنيف البنك الأهلي المصري والبنك التجاري الدولي، أكبر البنوك في مصر، بعد أن خفضت تصنيف مصر العام الماضي، حيث لا يمكن أن يكون تصنيف المؤسسة أعلى من تصنيف البلاد.

وقال نائب رئيس الخزانة في أحد البنوك الخاصة لNNI مصر، إن زيادة التصنيف الائتماني لجيتش سيساعد مؤسستي ستاندرد آند بورز وموديز المصريتين على رفع التصنيف الائتماني لمصر.

وأوضح أن أي زيادة في التصنيف الائتماني لمصر ستعزز قوة الاقتصاد المصري في التعاملات الخارجية وتخفض تكلفة المخاطر مع العالم الخارجي.

وقبل أيام، حافظت وكالة ستاندرد آند بورز على التصنيف الائتماني لمصر عند B-، مع نظرة مستقبلية إيجابية، ومن المتوقع أن تزيد التصنيف إذا استمرت الأوضاع الاقتصادية في مصر في التحسن.

ورجح نعمان خالد المحلل الاقتصادي في بنك الكويت الوطني، في ورقة بحثية مقدمة له، إمكانية رفع التصنيف السيادي لوكالة موديز من Caa1 الحالي إلى B3 في المستقبل القريب، وهو ما سيجعله يتماشى مع ستاندرد آند بورز. وكالات بورز وفيتش.

ومن الممكن أن يحدث تحسن متجدد في التصنيف الائتماني لمصر في أوائل عام 2025 إذا حافظت الحكومة على الزخم، وهو ما قد يساهم أيضًا في انخفاض عوائد السندات، وفقًا لنعمان خالد.

وأوضح نعمان خالد أنه بعد تأمين صفقة استثمارية ضخمة بقيمة 35 مليار دولار من دولة الإمارات العربية المتحدة لتطوير مشروع رأس الحكمة وجلب صفقات تمويل دولية إضافية بقيمة 20 مليار دولار في السنة المالية الجارية، لم تعد صورة التمويل الخارجي سبباً من أجل القلق على مصر.

تدفقات الدولار تبلغ نحو 60 مليار دولار

وسجلت مصر تدفقات من النقد الأجنبي بلغت نحو 60 مليار دولار هذا العام، أكثر من نصفها استثمارات مباشرة من رأس الحكمة.

وبعد التوقيع مع شركة أبوظبي للتنمية التابعة لحكومة الإمارات، حصلت مصر على 24 مليار دولار على ثلاث دفعات في فبراير ومارس ومايو الماضيين، فضلا عن تسوية ودائع إماراتية لدى مصر تبلغ نحو 11 مليار دولار.

واستقبلت مصر نحو 23 مليار دولار استثمارات أجنبية غير مباشرة خلال الأشهر الأربعة الأولى من تحرير سعر الصرف في مارس الماضي، وسجلت نحو 36.7 مليار دولار بنهاية يونيو الماضي.

وحصلت مصر على نحو 1.64 مليار دولار من صندوق النقد الدولي على شريحتين في أبريل وأغسطس، من إجمالي قرض بقيمة 8 مليارات دولار في أبريل الماضي.

ومن المتوقع أن تحصل مصر على 1.3 مليار دولار من صندوق النقد الدولي في وقت لاحق من هذا العام بعد الانتهاء من المراجعة الرابعة لبرنامج الإصلاح الاقتصادي.

خصصت مفوضية الاتحاد الأوروبي 8 مليارات دولار لمصر لإنفاقها على مدى ثلاث سنوات، بهدف حماية اقتصادها من التداعيات السلبية للتوترات الجيوسياسية في المنطقة.

قدمت مجموعة البنك الدولي لمصر 6 مليارات دولار على مدى ثلاث سنوات.