تراجع الأسهم الأوروبية وسط ارتفاع قياسي لعوائد السندات

الأسواق الأوروبية بدأت الربع الأخير من السنة بشكل متقلب، تراجعت الأسهم بشكل واضح يوم الخميس. الكثير من المستثمرين بدأوا يخففوا من المخاطر، وده جا في الوقت اللي عوائد السندات الحكومية في معظم دول العالم بتشهد ارتفاعات هي الأعلى لها منذ عدة سنوات.

تراجع جماعي للقطاعات الأوروبية

عمومًا، كل القطاعات الفرعية في الأسواق الأوروبية انخفضت. خصوصًا أسهم البنوك، اللي سجلت أكبر انخفاض يومي ليها نسبةً للوقت الطويل، مع تراجع بلغ حوالي 3.2%. وما ننساش كمان أسهم شركات التعدين اللي هبطت بنسبة 2%، في ظل حالة الحذر اللي مسيطرة على السوق بسبب ارتفاع عوائد السندات وزيادة المخاوف من التضخم.

ارتفاع عوائد السندات الحكومية

على مدار الأسابيع الماضية، عوائد السندات الحكومية عالمياً ارتفعت، لأن المستثمرين بدؤوا يبيعوا السندات، بالتزامن مع ارتفاع تكاليف الطاقة، مما زاد من مخاوف التضخم. وكمان، طفرة الذكاء الاصطناعي كانت لها تأثير إيجابي على التوقعات المتعلقة بالنمو الاقتصادي.

أكثر من ذلك، بنشوف تزايد في الرهانات على بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وده هيزيد من تكاليف الاقتراض بالنسبة للشركات وللمقترضين بشكل عام، وكمان هيزيد الأعباء على الحكومات من حيث خدمة الدين.

ألمانيا وفرنسا تحت ضغط ارتفاع الفائدة

في ألمانيا، عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات، اللي يعتبر مرجع لمنطقة اليورو، ارتفع بمقدار نقطة أساس واحدة، بعد ما وصل لحد 3.6526% وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2009. بالنسبة لفرنسا، العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات كمان وصل لأعلى مستوياته من 2002، في الوقت اللي الحكومة بتستعد فيه لكشف موازنة عام 2027 في وقت لاحق من يوم الخميس، ومؤشر كاك 40 الفرنسي تراجع بنسبة 1.4%.

ارتفاع الفائدة وتكاليف الطاقة يضغطان على الأسهم

تحركات الأسهم الأوروبية مرتبطة ارتباط وثيق بمسار أسعار الفائدة. المستثمرين دلوقتي بيحاولوا يقيموا تأثير ارتفاع تكلفة الاقتراض والأسعار المرتفعة للطاقة على اقتصاد منطقة اليورو، رغم وجود مؤشرات على استمرار النشاط الاقتصادي. القلق بشأن التضخم تضاعف بعد ما بينت بيانات الأربعاء إن التضخم في ألمانيا كان أسرع من المتوقع خلال سبتمبر، وده يؤكد التوقعات الخاصة بارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول.